虚构18亿现金引人接盘,实际6千万都拿不出

日期:2019-07-27 04:43:22 / 人气:2348

2019年7月19日,当约定的分红期限临近时,曾经的“医药白马股”辅仁药业(SH.600781)不得不以一纸停牌布告,揭开自己“马失前蹄”的为难:因为资金组织原因,该公司无法按原计划在7月22日发放2018年度现金盈利,累计触及资金6200多万元。

该布告很快引来监管部门关注,上交所当日即发函询问该公司的权益分配、资金组织及现金流及控股股东、实践操控人状况等。

7月25日,辅仁药业发布对上交所问询函的回复布告,但并未明确权益分配的时刻和计划。不过眼尖的投资者马上发现,该公司2019年第一季度陈述中高达18.16亿元的钱银资金余额,到了2019年7月19日竟只剩下1.27亿元,且其中1.23亿元为受限资金!

近17亿元钱银资金,在没有任何布告的状况下,短短3个月即消失殆尽——不管是财政造假仍是利益输送造成的资金缺口,辅仁药业对外揭露的数据、大股东的套现,都已成为误导投资者接盘“骗局”的一部分。

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“铁公鸡”的烟雾弹

派发现金盈利6271.58万元——2019年5月20日,当辅仁药业的2018年年度股东大会审议通过这一赢利分配计划时,投资者一片哗然。

整整一个月前,该公司做出分红6200万元的赢利分配预案时,相同引起了不小的轰动。毕竟自1996年上市以来,辅仁药业仅在2018年6月底施行过2017年度赢利分红,却现已完成4轮募资获得资金76.91亿元。

“前面20年没有分红,2017年度就分了8000万,2018年度又准备分6000万,是不是意味着今后分红会成为辅仁药业的惯例。”时至今日,投资者张河还记得开始自己投资辅仁药业股票时的主意。


上市20年,辅仁药业从未施行现金分红

尽管辅仁药业2018年度陈述的净赢利暴涨126.67%,分红却少了2000万元。但根据财报中接连三年稳定增长的成绩体现,张河仍是在2019年2月、3月分多批买入该公司股票。

现在辅仁药业被曝出资金链问题、股价大跌,张河又看到该公司大股东的减持计划今后,这才茅塞顿开——自己的股票被套,已然成为大股东出逃的“接盘侠”。

揭露信息显现,2019年2月至4月,包含深圳市平嘉鑫元股权合伙企业(有限合伙)等5家辅仁药业的大股东,现已完成本期减持计划,累计减持股票约2000万股;此外,辅仁药业控股股东辅仁集团,也提交了占公司总股本2000多万股的减持计划,估计将在2019年8月、9月完成。

媒体统计之下,辅仁药业大股东已完成和计划减持的公司股票,数量高达1亿多股,占总股本份额超越15%。

6000万分红无法实现之后,辅仁药业再被曝出18亿元钱银现金“失踪”,这让投资者不禁对该公司的财报数据发生质疑。

有投资者表明,2018年度辅仁药业陈述的净赢利暴涨126.67%至8.89亿元,但在未分红的状况下居然只剩下1.27亿元,两项数据的缺口超越了7亿元,再结合2018年度该公司营收63.17亿元及其仅8.92%的同比增长率来看,除了钱银资金,这么高的净赢利数据也十分可疑。

虚增净赢利,进而造出假但是好看的钱银资金以及营收等成绩数据,再用较少的现金进行分红,招引投资者购买股票推高股价,庄家在高位套现离场让后进的投资者接盘,是比较常见的一整套的股市玩法。


2月-4月大股东减持时,辅仁药业股价体现不错

从辅仁药业大股东减持的方位来看,2019年2月至4月,正是该公司股价的高点。2019年4月底,辅仁药业的股价涨至最高点17.67元/股,此后便一路跌落;至此次事件迸发的停牌前的7月18日,该公司股价已跌至10.08元/股。

2019年7月25日开牌至7月26日本稿宣布,辅仁药业现已迎来接连两个跌停,股价跌至8.16元/每股。

分红、高净赢利、高钱银资金余额……烟雾弹重重包围下,与张河相同的众多投资者,现在已陷入辅仁药业的资本迷局中,越套越牢。

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财政造假or利益输送

辅仁药业现在的资金链问题在过去并非没有端倪,拨开烟雾弹周围的层层迷雾,依然能够看到该公司缺钱的那一面。

2018年年底,辅仁药业停止了自己在2017年底提出的非揭露发行股票募资计划,触及金额高达26.28亿元。彼时,辅仁药业账上姑且躺着“钱银资金合计15.65亿元”,但仍表明“公司正在拟定新的再融资计划”。


辅仁集团总部大楼

实践上,上述为收买开药集团而发起的巨额募资,仅仅近年辅仁药业转型创新药的一个缩影。很多的投资并购活动,给该公司资金链带来的压力不可能会小。

工商体系数据显现,到现在辅仁药业对外投资公司数量已达到22家,直接、间接控股公司多达56家,其中就包含创下“最大医疗并购案”纪录的收买开药集团一案。

2017年底,辅仁药业耗巨资78.09亿元收买开药集团的全部股份。2018年度,开药集团实现营收21.07亿元、净赢利4.23亿元,为辅仁药业贡献了三分之一的营收和近半的净赢利。

然而,开药集团确曾两度被举报财政造假,以至于借壳上市进程拖后了两年。

2016年9月28日,证监会正式受理辅仁药业前高管亲身武娇娇对开药集团虚增净资产17亿元、虚报赢利14亿元、偷漏所得税10亿元以及辅仁药业偷漏所得税至少20亿元揭露的举报,暂时叫停了开药集团借壳辅仁药业上市的重组过会组织。

彼时,对上交所的问询函及媒体报道的开药集团财政造假问题,辅仁药业一概予以否定。此次面临自爆的钱银资金问题,以及上交所对财政造假问题的再度问询,不知该公司将做何答复。


辅仁药业董事长朱文臣

能够确认的是,曾经的河南首富、辅仁药业董事长朱文臣,因为触及民间假贷纠纷,现在正面临着债款缠身等许多窘境,乃至现已成为“老赖”。

揭露资料显现,自2019年5月以来,因为未能清偿欠款,辅仁药业已被强制执行5次,朱文臣自己被强制执行的次数更是高达9次。此外在2019年6月1日至7月20日期间,辅仁药业发布的股权质押、冻住布告,就多达14条。

到现在,朱文臣及辅仁集团所持辅仁药业的全部股份均已被冻住,进一步证实了辅仁药业资金链断裂的现实。

至于消失的17亿元钱银资金,不管是此前财政造假构成的资金缺口,抑或是上市公司向大股东违规输送利益,乃至仅仅未按规定揭露资金去向,辅仁药业这一轮恐怕都难逃骗局暗影。

2019年7月25日对上交所的问询函做出回复后,辅仁药业于当日即又收到第二封要求该公司尽快发表公司资金状况、首要经营资产状况及控股股东、实践操控人状况的问询函。到本稿宣布,该公司仍未对上述信件做出回复。

作者:赢咖平台


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